大師冇點你│強積金「懶人基金」是好東西（李聲揚）
上星期筆者出席某券商活動，擔任演講嘉賓。活動後和觀眾坐下交流，討論起強積金（MPF）配置。筆者自己的主張，50歲以下，當然應該100%股票。不過觀眾中有臨近退休人士，也有風險承受能力較低的。
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「懶人基金」是極之偉大發明
所以筆者就建議：既然如此，就退而求其次，買「懶人基金」吧。正式名字是「預設投資策略」，DIS。
誰料不止一名觀眾，問筆者「甚麼是懶人基金？」有人說沒有聽過，亦有人說只聽過名字，但不知道是甚麼東西，而也不知如何買。
由此可見，積金局的推廣，完全失敗。筆者頗為肯定，若是私人機構推廣，肯定更能喚醒公眾關注。退一萬步，積金局也應該考慮和不同的KOL合作（例如在下），而不是用舊時代的方式，自說自話，登新聞稿。不過講真，這些類政府機構，大家可以有甚麼期望呢？
不要誤會，筆者並非批評積金局。相反，筆者認為「懶人基金」是極之偉大的發明。筆者只是「恨鐵不成鋼」，如此偉大的發明，應該更落力推廣，以惠及更多打工仔。
講甚麼是「懶人基金」前，先再重覆一次筆者的強積金建議：50歲前，就應該100%股票，全球分散，不要經常看，不要轉來轉去，更不要聽那些「顧問」講「炒強積金」。強積金是長期投資，而股票的回報肯定最好，不服來辯。至於風險？扯，反正你都不能提取，短期升跌有何關係？況且風險，可以藉住長期持有而減低。
100%股票配置，適用於50歲前。為何50歲後要小心一點？因為股災常會發生，無人預知到。50歲前遇上股災，無問題，大把時間追，可以低位儲。但臨退休的一年，滿倉股票，卻遇上股災，就很大問題——皆因已退休，再無收入，無仇報，更可能要被迫在低位沽股票，應付生活開支。
那怎麼辦？臨近退休，是不是應該轉到全部債券（或現金）？不是！科學昌明，大家退休後還有很長日子要捱，若全部債券，回報不夠，很快坐食山崩。以傳統的「60-40法則」為例，退休人士仍應該持有近60%股票——具體比重可以低一點，但總不能太低。
也就是說，臨近退休時，就應該由100%股票，轉移到60%股票。但記住重點：要慢慢轉。否則若轉移的一年遇上股災，又是問題。
而「懶人基金」，基本上幫你解決以上所有問題。
收費低 自行調節持倉比重
「懶人基金」，有幾個好處。首先，收費便宜，積金局限制了管理費用，不能超過0.75%。另外，所有受託人（也就是「供應商」），一定要提供「懶人基金」給客戶。若公司或閣下的理財顧問諸多推搪，可以和他講「法庭見」。
「懶人基金」到底買甚麼？很簡單，它就像一個混合體，部份買股票，部份買債。而「懶人基金」，一定要做到全球分散。這又解決了一大問題。
更偉大的是，「懶人基金」會隨着閣下的年紀，自動幫你調節。最初是60%股票40%債券，到50歲開始幫你慢慢調整，降低股票比重，最後到65歲變成20%股票80%債券。留意，過程完全不用你操心，而且是每年慢慢減持。
筆者認為「懶人基金」是好東西，值得令更多人知道。不過筆者認為，「懶人基金」的唯一不足之處，是太過保守。50歲前只得就60%股票，太保守；而65歲只剩下20%股票，更是太保守。
