一個月拆息升穿1厘 供樓噩耗

年尾效應加上市場預期美國12月加息勢在必行，本港銀行同業拆息（HIBOR）持續走高，與供樓按揭利息掛鈎的1個月拆息連升5個交易日，昨更是自2008年12月以來首次更升穿1厘水平，報1.00304厘，較周二（28日）升0.04197厘，相比今年中的低位更上升0.65厘（1.85倍）。有分析認為，1個月拆息至年底可能升至1.2厘水平，意味市民的供樓負擔不斷加重。

近年不少業主承造按揭時，多數選擇同業拆息按揭（H按），金管局數據顯示，今年9月新批按揭使用H按的比例佔93.4%，較8月的95.4%略減。由於H按多與1個月HIBOR掛鈎，當拆息上揚，每月供樓開支便相應增加。不過，H按一般有為利息封頂，現時的封頂位是最優惠利率（P為5.25厘）減3.1厘，相當於2.15厘。

借500萬 月供累增千元

以新近成交的沙田第一城三房樓王單位為例，該單位成交價1095萬元，假設業主選用銀行普遍提供的H加1.3厘按揭計劃，承造五成按揭，還款期30年，以H按封頂位2.15厘計算，每月還款額為20650元，全期總利息開支195.89萬元。今年5月時，1個月HIBOR曾低見0.35厘，即H按計劃實際按息約1.65厘。若比較兩者，現時每個月須多付1358元，全期總利息增加近49萬元，升幅分別達7%及33.3%。不過，若是早年承造的H按揭計劃，由於拆息附加的利率或較低，鎖息利率亦較高，供樓開支仍有一段上升空間，才達到封頂水平。

HIBOR下月可達1.2厘

上海商業銀行財資業務處研究部主管林俊泓表示，拆息上揚反映市場預期聯儲局將於下月加息，加上現時已是11月底，1個月同業拆借資金會覆蓋至今年底，在年尾效應下，市場對資金需求會更殷切，這些資金需求主要來自中資銀行。

此外，近期港股交投暢旺，外資機構對未來1至3個月的港股表現有信心，需要兌換更多港元入市，亦帶動拆息上升。他預期，拆息會繼續上漲到今年底，即尚有一個月時間，1個月拆息或會升至1.1厘至1.2厘水平。他續稱，年尾效應要到明年1月第二個星期才得以紓緩，屆時拆息可望回落。

另外，林俊泓指出，現時香港銀行體系仍有1800億元結餘，即使聯儲局於今年12月及明年3月分別加一次息，香港亦未必會跟隨，或要到明年第三季才會調高最優惠利率。在現時至明年香港可能加息這段時間，預計拆息會趨升。

星展估最快下季加P息

不過，星展香港企業及機構銀行總監張建生認為，如果拆息持續攀升，本港息率有上調壓力，當中以中小型銀行加息壓力較大。

另一方面，明年仍有多隻巨型新股上市集資，加上若美國通過減稅方案令資金回流，均對香港流動性造成影響，估計最優惠利率最快明年首季尾會上調四分一厘。張建生又說，預計美國明年加息3至4次，每次加0.25厘，由於步伐緩慢而且企業已經有所預期，相信對本港經濟影響不大。

國際貨幣基金組織（IMF）報告則指出，目前港美息差未算最闊，港息或會遲過美息上升。儘管美息高於港息可能會導致香港資金外流，但走資取決於多項因素，如資產價格、市場風險及流動性等，暫不確定美國加息是否會令香港的資金流走。