白宫拟提案限制银行自营业务规模
奥巴马欲再造《格拉斯-斯蒂格尔法案》？
王慧卿 潘荣
为防范过度投机的风险，奥巴马政府打算约束银行的自营业务。
20日，一位白宫高级官员表示，作为金融监管体系重建的一部分，奥巴马将宣布一系列措施来减少金融机构过度承担风险的问题。政府将给银行监管者以限制大型银行规模以及自营交易规模的权力。
“该提案将包括针对自营交易的规模以及复杂性作出限制，白宫将与参众两院密切合作将其形成法律。”该官员表示。
花旗、美国银行、摩根大通和富国等大银行无疑将大受影响，刚成为银行的高盛也难逃监管。
此举是否意味着分业监管将重回华尔街？
沃尔克出马游说
美联储前主席、奥巴马政府顾问沃尔克21日特地赶往华盛顿，与奥巴马会面商议此事。沃尔克一直主张禁止商业银行运用其存款投资于金融证券。
沃尔克提出的限制措施让人想起1933年大萧条之后通过的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，该法案将商业银行和投行业务分开。但随着岁月流逝，该法地位逐步下降，并在1999年终被废除。
上述白宫官员并未提供计划的具体细节，因为该计划尚需国会通过。不过，国会议员也已经开始审议一些措施来加强金融监管。有些措施之严厉程度，令人想起大萧条之后的金融大改革。民主党参议员默克雷(Jeff Merkley)19日就曾表示，应当在高风险交易行为和正常的银行贷款之间建一个防火墙。
沃尔克此前已经花费数周时间来为自己的方案赢得支持。
“在任何情况下，有存款来源的大型机构都不应被允许投资次级贷款相关证券。”美国著名经济学家亨利·考夫曼表示。他是十几位支持沃尔克分离方案的华尔街著名人士之一。
其他支持者还包括：美国证交会前主席唐纳德森、前副财长阿尔特曼以及花旗前董事长约翰·S·里德。
巴菲特有怨言
这是奥巴马一周以内第三次涉及加强金融监管的议题。
上周他刚刚公布了一项针对50家最大金融机构的特别税收政策，以收回TARP的损失。
19日，奥巴马与参议院银行委员会主席多德会晤后，白宫发言人表示，奥巴马对成立消费者金融保护局持积极态度，认为美国必须拥有能够代表消费者的强大独立声音。
不过，奥巴马迄今已经公开宣布的改革措施仍受到很多质疑。伯克希尔·哈撒韦公司董事长兼CEO巴菲特就反对政府向金融机构征收特别税，称高盛、富国等金融公司已经偿还了救助款，不应再承担额外税收。
“我不认为他们有任何理由应当支付特别税。”沃伦·巴菲特20日在接受彭博电视台采访时表示，向银行增税计划的支持者“是在试图惩罚他们”。
“看看房地美和房利美造成的损失，它们可是由国会管理的。”巴菲特表示，“那么国会议员是不是也要为允许这种事情发生而缴纳特别税？我不认为。”
资本金比例将大提？
对于金融机构风险的监管已经成为全球性的共识。在G20政府首脑共同合作挽救全球经济后，如何对这些机构加强监管成为了主要的问题。
最终的政策难以预测，但方向却是毫无疑问的，那就是加强监管和整个系统的安全性，以防止再度陷入危机危害到整个金融系统。安全性来自于要求金融机构拥有更多的资本金，以及对其涉及的业务进行监管。
政府可能将采取提高自营头寸资本金要求的方法来限制自营交易的规模。野村集团首席运营官柴田拓美此前曾预测，监管机构将可能将金融机构自营业务资本金要求的比例提升到现在的250%。这意味着很多机构将不得不通过融资来提高资本金的规模，或者是减少自营业务的规模。
柴田拓美还表示，未来另一个趋势可能就是政府对于流动性监管的加强，但具体规则取决于G20领袖们商讨的结果。但无论如何，更加严格的监管措施意味着整个行业将需要新的资本金的流入，或者是须减少自己的资产负债表规模。
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