野村下調京東集團(09618)目標價10% 維持評級「買入」

<匯港通訊> 野村發報告指，下調京東集團(09618)目標價10%，從142港元降至128港元。維持評級「買入」。野村指，京東集團需要仔細權衡收購英國電子產品零售商Currys。

野村指，京東集團重申其先前2024財年收入指引，旨在實現收入和商品成交金額(GMV)增長比中國零售市場更快。對京東零售指引為，2024財年收入增長有彈力，利潤最少維持在2023年水平。

儘管收入增長強勁，但京東零售的營業利潤預計將穩定在去年的水平，主要是因爲以下投資，包括：1）改善顧客體驗，例如補貼以及降低免費送貨門檻；2）2024年初採購部門員工薪資上漲；3）中央電視臺的資助。

野村亦指，京東集團2023年第四季度的收入和盈利均超出預期。其公佈的期内業績強於預期，收入和經調整後每股盈利同比增4%和10%，超出彭博預期2%和16%。京東零售的營業利潤同比減12%至69億元人民幣，收入同比增3.4%。（JJ）